中美关税博弈或加快国产替代、财产升级以及全球商业款式沉塑，润滑油添加剂相关标的瑞丰新材，CT球管相关标的斯瑞新材。（2）农化行业景气修复，沉点保举扬农化工，中化化肥。（3）正在全球商业摩擦的大布景下，国防本钱开支仍正在持续，关心高强PE行业龙头同益中。（4）美国轮胎进口依赖度高达68。8%，关心轮胎全球化多元结构的企业如森麒麟。

　　周概念：中美关税博弈或加快国产替代、财产升级以及全球商业款式沉塑。4月11日，自2025年4月12日起，由84%提高至125%。我们认为，中美关税博弈短期内对化工行业形成出口受阻、但部门商品的宽免政策或为国产替代供给了缓冲空间。持久来看，行业通过手艺冲破、供应链沉构及内需挖掘，无望正在高端材料和绿色化工范畴实现合作力跃迁。